「ファンダメンタル派」と「テクニカル派」

　株式投資をある程度の年月して行くと、大きく分けて二通りのタイプに分かれ、
企業の財務諸表を重視する「ファンダメンタル派」と
チャートを重視する「テクニカル派」とに、自然と分かれて行きます。

タマに双方併用と器用な方がいらっしゃいますが、それでも普通は
どちらかが重視と自然となります。

･･･で、ワタシはというと、ブログを観ると一目瞭然なのですが、
完全な「テクニカル派」に属します。
それに、企業の財務諸表なんてモノは端（はな）っから信用していませんし、
銘柄（企業）は人気商売とハッキリと思っています。

興味のある方は、"つづきはこちらです"をクリック！

[0回]

･･･で、ココである証券マンの話を転載致します。
何かヒントになれば幸いです。

投資と兵法

私が「株で儲ける」事が出来る！！と思うようになったのは、私の「師匠」のお陰だ。
日経平均が天井を打った翌年に入社した私は、「買えば下がる、買えば下がる」の恐ろしい相場を延々と経験し、すっかり株が嫌になった。頑張って成績をあげればあげるほど、お客様に迷惑をかける状況だった。その後相場が悪くなるたび、罪悪感と証券界の将来性に対する不安から、何度も転職を考えたが決心がつかず、だらだらと会社で過ごしていた。
先輩営業マンを見渡しても、手数料をあげるのは上手い人はいても、株がうまい人は皆無であった。
皆相場がいいと「いけいけドンドン」で商いをやり、一旦相場が悪くなると引かれ玉（損している株）を持ったまま追証で投げるという、相場に頼り切った売買をしていた。

そんな時「師匠」は現れた。
「師匠」は売買が機敏で、自分でいいと狙った銘柄が上昇を始めると瞬く間に乗せて（買い増す）利益を膨らまし、駄目と思うとそっけないくらい簡単に投げて（売る）しまう。そして、他の人と比べると銘柄がヒットする確率が格段に高かったように思う。
「師匠」がころころと銘柄を回転させてあっという間に一儲けする姿を見て、これは「凄い」と思った。これは今まで私が見てきた人達とは物が違うと、すぐに弟子入りした。

「師匠」は何の得にもならないのに、私に色々相場の事を教えてくれたが、最初の頃は「師匠」が何を言いたいのか、よく理解できなかった。しかし、「師匠」がチャートを重視しているのを見て、自分もチャートを勉強して見ることにした。

元々株式投資をする人には大きく分けて二通りのタイプがいて、企業の財務諸表を重視する「ファンダメンタル派」とチャートを重視する「テクニカル派」だ。私の「師匠」はテクニカル派に属していた。
私も「チャート入門」などの本を新人の頃から読んではいたが、それで投資の腕が上がるとは到底思えなかったし、実際に実践で役に立ったかといえばそうでもない。
そこで、私がとった作戦は、過去のチャートを丹念に見るという事だ。
「師匠」が買ったポイントや売ったポイントを見て、どういうシグナルによって売買のタイミングとしているかを調べてみた。
また平行して、過去に大相場になった銘柄のチャートをじっくり見て、どの時点で大相場の予兆を感じられるかを自分なりに考えてみた。
過去のチャートは答えが用意されているクイズみたいなもので、眺めてみるとなかなか楽しい（お勧めです）。
そして、眺めているうちにチャートのイメージが自分の中でわくようになっていった。映画を何本も見ていると、途中でラスト・シーンが想像できてしまうように、チャートも色々見ているうちに、そのチャートのその後がイメージできるようになっていった。
これって重要だと思う。チャートがイメージの通りに推移するのであれば継続すべきであるし、イメージとかけ離れてくれば投げればいいんですから。
結局相場ってやつは、「早い段階でチャートを正確にイメージできた人が勝利する」わけです。

やがてチャートを一つ一つ見ていくうちに、急騰株の典型的なパターンがある事に気が付いた。

１．下値圏での大出来高。
２．株価は節で止まる
３．新高値を買う

などだ。

１の「下値圏での大出来高」は、普遍のセオリーと思われる。
過去大化けした銘柄を振り返ってみると、きまって初動の段階で出来高が急増している事が多い。それも月足で見て過去に無いほど出来高ができていれば、大化けする確立はかなり高い。
「兼松日産」にしろ、「ソフトバンク」にしろあるところから出来高が急増している。
最近はネット証券の回転商いがあるので、昔よりも出来高が急増し易いので注意が必要だが、この出来高の増え具合で、その後の相場のエネルギーを計る事ができる。
下値で出来高ができるという事は、その銘柄に対してなんらかの新しい力が働いていると見ることができるし、（新しいルールの出現）出来高の急増で需給が好転し、上がり易くなる事もある。

よく「罫線引き、チャート書き書き、足を出し」と揶揄にされるが、
それはどのタイミングでも投資判断をチャートだけに頼ろうとするからだと思う。
チャートは万能のツールではない。チャートとは本来典型的なケースでないと判断は容易ではないし、予想の確率はそれほど高くないからだ。
銘柄は星の数ほどあるのだから、自分の知っている狭い範囲の銘柄だけをチャートで判断するよりも、「典型的なチャートを形成している銘柄を探す努力」を日々した方が成功への近道のような気がする。

２の「株価は節で止まる」は、ある株が高値を追っていて売り場を判断するときには、過去の株価の推移をよく見る必要がある。
株価は過去にもみ合った場所や過去の高値などの「節」で止まる事が多いからだ。
理由としては、過去の節や高値には時間が経ってもその近辺で買っていた人のやれやれの売りが出てくるものだし、現時点で売り買いしている人にとっても売りの目標値になり易いためだ。
くれぐれも「節」を甘く見ない方が身のためです。

３の「新高値を買う」は、需給の問題だ。
「株は安いところで買って高く売るのがセオリー」だと思っている人が多いが、私に言わせれば
「株は高いところを買って、もっと高いところで売る」方が上策の気がする。
私なら新安値の銘柄を買うより、新高値の銘柄を買いたい。
私自身「新値流」という教義をひらくくらい新値にはこだわりがある。
安くなるには安くなるだけの理由があるし、高くなるには高くなるだけの理由がある。しかも、新安値の銘柄はそれまで持っていた人は全員損なわけだから、需給がいいわけない。戻ったってたかがしれている。
それに比べ新高値の銘柄は持っている殆どの人が利食いなのだから当然需給がいい。大化けする素質ありですな。駄目なら投げればいいんです。
新しい高値が出現するには、それなりの理由があるもんです。ましてや、業績の変化や好材料無しに株価が新値をとってくるようなら、何か「あたらしいルール」が出現する兆しかもしれないので、新値には注意が必要です。
投げる場合も、勇気さえあれば新高値の銘柄は投げ易い。それにくらべ新安値の銘柄は、もともと安いだけに、下がったからという理由ではなかなか投げられない。へたすると、ナンピンなんかして益々やられる。

新高値を更新するような銘柄を買った方が「億万長者」への早道のような気がします。

そして、ここでやっと出てくるのが「兵法」の話。
先日「孫子の兵法」で有名な「孫武」の話を読んで見たら、「孫武」は兵法書を作るために諸国の古戦場を数十年かけて実際に踏査し、勝ち負けの原因を細かく分析・研究したそうです。
過去のチャートを勉強するという私の勉強法もまんざら悪い手ではなかったような気がします。
Taro'sより転載