値固め、国内企業決算の本格化で個別株物色強まる＝来週の東京株式市場
ロイターNEWS　2012年 10月 19日 16:48 JST
http://jp.reuters.com/article/jptokyomarket/idJPTK0STOCKS20121019

　来週の東京株式市場は値固めとなりそうだ。急ピッチの株価の戻りに警戒感が強まっているものの、外部環境の落ち着きや日銀の追加緩和期待などを背景とする円安地合いが下支え材料となる見通しだ。本格化する国内企業の決算発表では悪化が見込まれているが、市場心理が改善するなか、悪材料出尽くし感が広がれば個別株への物色が強まるとみられている。

　日経平均の予想レンジは８８００円─９２００円。

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[2回]

　日経平均は９０００円前後を固める動きが予想される。スペインが近く支援要請に踏み切るとの観測から欧州債務危機の最悪期は脱したとの見方が広がっているほか、良好な米経済指標を受けた米景気回復への期待感など外部環境の改善が日本株の支援材料になるという。また、１０月末に開かれる日銀金融決定会合で追加緩和が行われるとの期待が広がっており、為替が円安含みにあることも追い風だ。「直近では金融や不動産など金融緩和の恩恵を受けやすい銘柄が買われており、追加緩和を先取りしたポジション組み直しが見られる」（準大手証券）という。

　ただ、「外国人投資家は依然として様子見を堅持している」（外資系証券トレーダー）といい、ロングオンリーなど腰の入った買いは観測されていない。先物や売られ過ぎた銘柄への買い戻し、内需株買い・外需株売りのアンワインドが主体とみられており、ここからの上値は限定されるとの見方が大勢。日経平均は１０月１５日の安値８４８８円１４銭から１９日高値９０１６円９０銭まで値幅５２８円、上昇率６．２％と上昇スピードが速かっただけに、戻り売りや利益確定売りも出やすいという。テクニカルでは２００日移動平均線（９０４５円１５銭＝１９日）や９月のＳＱ値９０７６円７９銭などがめどとして意識されている。

　こうした中、本格化する日米企業の決算を受けて個別株物色が強まりそうだ。

　米主要企業の決算発表では、２２日にキャタピラー(CAT.N)、テキサス・インスツルメンツ（ＴＩ）(TXN.O)、ヤフー(YHOO.O)、２３日に３Ｍ(MMM.N)、フェイスブック(FB.O)、２４日にコーニング(GLW.N)、ＡＴ＆Ｔ(T.N)、ボーイング(BA.N)、２５日にプロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）(PG.N)、アマゾン・ドット・コム(AMZN.O)、アップル(AAPL.O)、２５日にメルク(MRK.N)など、予定が目白押し。市場予想を下回る決算を発表したグーグル(GOOG.O: 株価, 企業情報, レポート)が大幅安になっており、投資家は米ハイテク企業への決算に関心を寄せている。特に「多くのヘッジファンドがアップル株をポートフォリオに組み込んでおり、仮にアップル決算が悪ければ処分売りや換金売りが広がる可能性がある」（岡三証券・日本株式戦略グループ長の石黒英之氏）という。

　一方、国内では２３日に花王(4452.T)、２４日にヤフー(4689.T)、ＪＦＥホールディングス(5411.T)、日本電産(6594.OS)、任天堂(7974.OS)、ＫＤＤＩ(9433.T)、２５日に信越化学工業(4063.T)、日立建機(6305.T)、アドバンテスト(6857.T)、キヤノン(7751.T)、２６日にＮＥＣ(6701.T)、ＮＴＴドコモ(9437.T)などが予定されている。日中関係悪化を受けてＪＦＥや日立建機など中国関連銘柄の業績が警戒されるが、「中国の不買運動などはある程度織り込み済み。足元の円安などが評価され、先行きの業績改善につながる可能性もある。業績下方修正を受けて悪材料出尽くし感が広がれば先高観が広がりやすい」（東洋証券ストラテジストの檜和田浩昭氏）との声が出ている。

　予定されている経済指標では、国内で２２日に９月貿易統計、２６日に９月全国消費者物価指数（ＣＰＩ）が発表される。海外では２４日の１０月中国製造業ＰＭＩ速報値や１０月米製造業ＰＭＩ速報値、９月米新築１戸建て住宅販売、２５日の９月米耐久財受注、９月シカゴ連銀全米活動指数、２６日の第３・四半期米ＧＤＰ速報値などが予定されている。

　また２２日に大統領候補の討論会、２３─２４日に米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）が開催されるほか、２３日にはアップルのイベント、２６日にはマイクロソフト(MSFT.O)の「ウィンドウズ８」発売が予定されている。
（ロイターニュース　株式マーケットチーム）
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「初押しは買い、初戻しは売り」
上げ相場で初めて一時的な下げ、いわゆる押し目の場面があったときは、買ってもよい。
反対に、下げ相場で初めて戻す場面があったら、売ってもよい、という格言。

日銀の追加緩和の話題が出てくれば「噂で買って、事実で売る」
･･･って感じで、日銀の追加緩和の話題次第ですね。
タイミングを見計らいましょう。まだ反発する可能性は高いと思います。