国債バブルが破綻するとき
DIAMOND online　2012年6月7日　野口悠紀雄 [早稲田大学ファイナンス総合研究所顧問]
http://diamond.jp/articles/-/19677

　日本の10年国債の利回りが、ついに0.8％台を割り込んだ。欧州金融危機を逃れた資金がアメリカ、日本、ドイツの国債に流入していると言われる。これらの国の長期金利は、歴史的な低金利水準だ。

　日本銀行による国債購入は、札割れの事態に陥った。日銀が国債を買おうとしても、銀行が売らないのだ。このため、マネタリーベースを計画通りに増やせない状況に陥っている。

■流動性トラップでなく国債バブル

　国債への需要が強いのは、今後も国債価格が上がる可能性があると考えられているから。つまり、将来、金利はまだ下がると予測されているのである。

　これは、流動性トラップとは逆の状況である。

　流動性トラップとは、貨幣（流動性）に対する需要が無限大になっているため、貨幣供給をいくら増やしてもトラップに吸い込まれてしまい、金利が低下しない状態だ。こうなるのは、金利が非常に低い水準に落ち込んでいるため、将来の予想としては金利の上昇（国債価格の下落）しか考えられないからである。したがって、国債に対する需要が発生しないのである。

　ところが、現在の日本では、国債に対する需要がきわめて大きくなっている。これは「日本国債バブル」と呼びうる状況である。

　後に述べるように、日本の財政状況はきわめて悪い。それにもかかわらず国債に対する需要がこのように大きいのは、不自然である。これはヨーロッパの金融危機がもたらした異常な事態であるが、日銀による国債購入がバブルをあおっている面も否定できない。
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[2回]

経済状態とか、格付けが下げられたからとか、
ＥＵ危機だからとか、よく聞く為替相場の話で
単純にそうだと思っているのは大きな間違いです。

「米国１０年債」の金利が下落しています。

外資系銀行のディーラ達は、1.8を明確に割り込むと
円高が進むと予想していた事を知っていますか？

たった「この事」だけを知っているだけでも大儲けできるんです。
まぁ～ヒントの一つをプレゼントです。