内憂外患で下振れリスク、日経平均も年初来安値が視野
＝来週の東京株式市場
ロイターNEWS　2011年 11月 18日 19:10 JST
http://jp.reuters.com/article/jpSubMarketNews/idJPnTK0STOCKS20111118

　来週の東京株式市場では、下値を模索する展開になりそうだ。週末に行われるスペインの総選挙や２３日の米財政赤字削減案の合意に向けた超党派の協議の行方に加え、再び進み始めた円高の推移にも注目が集まる。国内では企業の業績発表も一巡し、積極的な買いにつながる手がかりに乏しく、日経平均.N225は年初来安値更新が視野に入っている。

　日経平均の予想レンジは８０００─８５００円。

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[3回]

　スペイン財務省が１７日に実施した１０年国債入札では、平均利回りが６．９７５％と１９９７年以来の高水準となった。予定した額の全額を調達できなかっただけでなく、応札倍率も低いなど、２０日の総選挙を前にスペインでも債務危機懸念が高まっている。フランスが実施した約７０億ユーロに上る国債入札も、スペインほどは悪くないものの、利回りは前回に比べ大幅に上昇した。

　市場では「欧州での危機が、ドイツに次ぐユーロ圏の主要国であるフランスにも広がったことは危機のレベルが上昇していることを示している。とてもリスクオンにはなれない」（国内投信）と慎重ムードが強い。スペインでは総選挙で７年ぶりの政権交代も予想されており、財政再建など政策面での不確実性の高まりを不安視する指摘もある。

　こうした背景から２１―２５日の東京市場では、引き続きスペインやフランスなど国債利回りを注視する展開が続くとみられている。市場では「欧州中銀による国債買い入れなどしか不安心理を和らげる手立てはなく、売りが続くとみている。日経平均は下値のめどが見当たらず、米株が軟調なら３月のザラバ安値８２００円台も強いサポートとはならないのではないか。水準感の買いは引き続き入りにくく、低位株の買いにとどまる」（みずほ総研シニアエコノミストの武内浩二氏）との予想が出ていた。

　一方、２３日に予定されている米財政赤字削減に向けた超党派協議も難航するとみられ、結果次第では米国に対して再び格下げリスクが浮上することが予想される。このため積極的には動きにくいとされるが、市場センチメントが大きく悲観に振れているだけに、赤字削減に向け議会の合意がまとまれば株式市場にはプラスに働く可能性も大きい。「２５日からはクリスマス商戦が本格化することもあり、米株はしっかりで日本株への好影響も期待できる」（楽天証券経済研究所のシニアマーケットアナリスト、土信田雅之氏）という。

　ただ株式市場は材料に乏しく、薄商いが続いている。「流動性が枯渇し、値幅の小さい状況が続く状態では、ひとつの材料がでると、どちらかに大きく振らされやすい」（国内投信）との指摘もあり、予断を許さない状況は続いている。
　　

　主なイベントや経済指標は、海外では２０日にスペイン総選挙が予定されているほか、１０月シカゴ連銀全米活動指数（２１日）、１０月米中古住宅販売（２１日）、米週間チェーンストア売上高（２２日）、１１月ユーロ圏総合ＰＭＩ速報値（２３日）、９月ユーロ圏鉱工業受注（２３日）、１０月米個人所得・消費支出（２３日）、１０月米耐久財受注（２３日）、米新規失業保険申請件数（２３日）などの発表がある。

　国内では、日銀金融政策決定会合議事要旨（２１日）、１０月貿易統計（２１日）、対外及び対内証券売買契約等の状況（２５日）、１０月企業向けサービス価格指数（２５日）、１０月全国コア消費者物価指数（２５日）などの発表が予定されている。
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　木曜日に底付けなかったですね。
ハズレでした。御免なさい。

･･･で、来週には底を付けると思うのですが、曜日等は判りません。
ですが、ワタシが指標としている銘柄がありますのでご紹介致します。
その銘柄を観ていると、下がるようで余り下がらない。

出来高も上らない＝狼狽売りが、まだ出ていない。

だから底では無いと判るのですが、その指標としている銘柄が<4813>。
\34000前後から\32000程度を下値に観ているんだけれども、
勿論、もし全体相場の暴落がある場合は\29000辺りまで下がる可能性も想定内です。
まぁ～全体の動きと、この銘柄の動きからすると可能性が高いのが
\34000前後～\32000程度だと考えています。

･･･で、ワタシの場合は指標を観ながら
反発力の強い可能性が高い銘柄に絞って注視しているんですよねぇ～･････

例えば、日足や30分足、15分足等で、
平気で窓を空けながら下げている銘柄等々などは、
騰げ率高いと思うのですが･････

そんな感じで相場を注視しています。
当然、そういった騰げ率高い銘柄で、予想よりも下げが辛い銘柄等は、
指標銘柄よりも１日早く反発する可能性もありますので
そういった処も想定内です。

もし参考になれば幸いです。