7/6 お昼の『株価材料』PART Ⅱ

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■株価材料

△リンクセオリ<3373>が続伸、6月の全店売上高は前年比6.1％増
リンク・セオリー・ホールディングスが続伸している。６月の国内直営店全店売上高が前年比６．１％増と今年１月以来のプラスになったことを好感した。既存店売上高は１．５％減だったが、３月をボトムに回復傾向が続いている。

▼三菱地所<8802>など不動産株が売られる、長期金利が一時1.945％
三菱地所などの不動産株が全般に軟調。米債安を受けて東京債券市場も下落し、長期金利が一時１．９４５％まで上昇したことが、金利に敏感な不動産セクターを圧迫しているという。

△ソフトバンク<9984>がしっかり、携帯電話契約の純増数トップ期待で
ソフトバンクがしっかり。１０時０５分現在、同社株は東証１部で売買代金第３位となっている。きょう発表される６月携帯電話契約数で、５月に続き純増数でトップとなるの期待感があり、その結果を待たずに先回り買いされた格好だ。５月の結果が発表された後、同社株は買い優勢の展開になった経緯がある。

▼わらべや<2918>が軟調、07年度第1四半期は営業微減益
わらべや日洋が軟調に推移している。２００７年度第１四半期（３─５月）の営業利益が１０億７５００万円（前年同期比１．０％減）と微減益になったことが嫌気された。

△帝人<3401>がしっかり、水処理膜事業に参入との報道
帝人がしっかり。環境関連のテーマに注目が集まるなかで、６日付日経新聞朝刊が同社について水処理膜事業に進出し、米生物膜開発会社と共同で微生物に汚れを分解させる産業排水処理装置を開発すると伝えたことが手掛かりという。ただ、全体相場が下落には抗し切れず、朝方の買い一巡後は伸び悩んでいる。

△セイコーエプソン<6724>大幅高、ＧＳが投資判断「買い」に引き上げ
セイコーエプソンが大幅高。ゴールドマン・サックス証券（ＧＳ）が同社の投資判断をこれまでの「中立」から「買い」に引き上げ、強い買い推奨としたことなどが好感されている。目標株価もこれまでの３４００円から４４００円に引き上げられた。ゴールドマンでは、携帯向け液晶が好調であることなどから、同社の業績予想を上方修正した。

▼ブルドック<2804>株が売り気配、不透明感から投機的な動き
午前の株式市場で、ブルドックソースが売り気配となっている。９時２５分現在、同社株は差し引き６万１０００株の売りで１２０５円売り気配。新株予約権の可否について今後の高裁判断などへの思惑が生じている。この点が不透明であるため、投機的な動きが先行しやすくなっているという。新株予約権は１株につき３個を割り当て、１個あたり１株の新株と交換する。約１０％保有する筆頭株主のスティールには新株を渡さず現金２３億円を支払うため、単純には計算できないが、仮に４分の１の希薄化が起きるとして計算される理論値は前日終値をベースに３６９円となる。

△りそなＨＤ<8308>株が反発、野村ＨＤ<8604>と提携報道を材料視
午前の株式市場で、りそなホールディングスが反発している。６日付けの日本経済新聞は、同社が野村ホールディングスとの資本業務提携に向けて交渉に入ったと報じた。これを材料視した買いが先行している。りそなＨＤと野村ＨＤは６日朝、今回の報道について、そのような事実は一切ないとのコメントを発表している。

△野村ＨＤ<8604>との業務・資本提携交渉している事実は一切ない＝りそなＨＤ<8308>
りそなホールディングスは６日、同社が野村ホールディングスとの資本業務提携に向けて交渉に入ったとの報道について、そのような事実は一切ないとのコメントを発表した。野村ＨＤも同様に「そのような事実はない」とするコメントを発表した。６日付の日本経済新聞朝刊は、広範な業務提携に向け、両社の首脳・役員クラスが５日までに大枠をめぐる協議に入ったと報じた。提携分野は信託、リテール、投資銀行業務の３つで、今夏の基本合意を目指している、とした。
（ロイター）

▼クレハ<4023>：トリクロロベンゼン販売中止、回収－有害物質ＰＣＢ検出で
樹脂や多種化学製品を製造・販売するクレハは６日、工業薬品の染料助剤に使われるトリクロロベンゼンの販売を中止、販売済み商品を回収すると発表した。愛知県環境部から有害物質ポリ塩化ビフェニール（ＰＣＢ）が検出されたとの通知を受け、対応を求められた。同社はＰＣＢ含有については２月以降に認識、環境省などに報告していた。前期（2007年３月期）のトリクロロベンゼン売上高は１億円以下で、クレハは今期（2008年３月期）業績への影響は軽微としている。
（ブルームバーグ）

△旭化学<7928> 買い先行。
四半期決算の内容が好感されているようだ。第3四半期までの業績は経常利益で前年同期比65.1％増、通期予想に対する進ちょく率で78.6％となった。また、中間期時点との比較で増益率が拡大している。

△スピンドル<6242>---急伸、環境関連株の循環物色で
急伸。環境関連の低位材料株として循環物色の流れに乗る格好と観測される。先にメリルでは、環境・新エネルギー関連株のレポートで、オフィスビルの温暖化ガス削減から恩恵を受ける可能性がある企業11社をリストアップ、同社もリストアップされていた。ちなみに、本日メリルでは「欧州の新エネルギーと日本の原子力関連株」と題する機関投資家向けセミナーを開催予定とも。

△三菱マ<5711>---反発も年初来高値レベルでの膠着
反発も年初来高値レベルでの膠着。南米などでのストライキによる供給不安が強まっており、銅地金の価格が上昇していると伝えられている。2月高値レベルをつないだ670円辺りがサポートとして機能するようなら先高観は強まる。

△アクロデア<3823>---下方転換シグナル発生を回避
6営業日ぶり反発。前日までの調整で25日線を一気に割り込んでおり、テクニカルリバウンドの流れに。一目均衡表で遅行スパンは過去の実線を割り込む、下方転換シグナル発生を回避。東証は日々公表銘柄指定を解除している。

▼アデランス<8170>---さえない、第1四半期の業績不振を受けて
さえない。前日に第1四半期の決算を発表、経常利益は8.1億円、前年同期比57％減益となり、通期予想に対する進捗率は10.5％にとどまっている。男性用の不振が続いており、同分野は6月も低迷が続く状況に。ＵＢＳは目標株価を2500円から2300円に引き下げている。

▼松下電産<6752> さえない。
野村では投資判断を「２」から「３」に格下げ、足元の業績伸び悩み、ビクター問題の不透明感などが格下げの背景としている。第１四半期の営業利益は前年同期比16.9％減と予想、ほぼ4年ぶりの営業減益になるとみているようだ。また、ＧＳでも第1四半期のプレビューで、第1四半期営業利益は微減益と想定。

△富通ゼ<6755> 6/18年初来高値意識。
25日線がサポートとして機能している。本格的な夏を前に海外でのエアコンの引き合いが強く、上半期の売上高は前年比20％以上伸びるとの、同社社長によるコメントが報じられている。

△昭和電工<4004>---しっかり、中間期業績上ぶれ観測報道で
しっかり。6月中間期営業利益が前年同期比横ばいの340億円程度になったもようと伝えられており、業績の上ブレを好感する動きになっている。従来は同11％減の300億円見通しとなっていた。価格転嫁の進展などで石化事業が好調だった模様。

△テクモ<9650>---次は2000年3月高値1821円に
大幅続伸で連日の年初来高値更新。05年11月高値水準も突破している。07/6期中間期業績の上方修正が評価材料に。また、参院選後の安倍退陣から麻生銘柄が出回っており、関連銘柄としても。大きな節目は越えており、次は2000年3月高値1821円に。

▼テレビ東京<9411>---下落率トップ、大株主の売却観測で警戒感
下落率トップ。大株主となっている糸山英太郎氏のホームページが話題となっている。市場で保有株を売却するといった内容のコメントが掲載されており、今後の需給動向に対する警戒感が浮上しているもようだ。

△Ｍｉｍａｋｉ<6638> いちよし証券では投資判断を付与していないものの、ポジティブなレポートをリリースしたようだ。
インクジェットプリンタによるデジタル化の流れを受け、マーケットは順調な推移が見込まれると。また、グローバルマーケットへの柔軟な対応とローコスト製品の供給が期待されるとしており、中期ＥＰＳ成長率で年率15％と予想している。

▼ウインテスト<6721> 岡三証券では5日付で、投資判断を新規に「やや弱気」としている。
撮像素子の高画素化による検査装置の回復を予想しているが、ＬＣＤ用検査装置の低迷が続いていると。水面下での業績推移を想定、株価に割高感があるとしている。

△ラウンドワン<4680>---上げ目立つ、6月の月次好調を評価で
上げ目立つ。前日に発表している月次動向が評価されている。ボウリング収入の好調を背景にして、既存店売上高は前年比2.7％増とプラス転換、会社計画も3.6％上回った。6月の上ブレによって前月までの未達分を吸収、第1四半期は計画を上回る結果となったようだ。

△ゼンリン<9474>---買い優勢、野村では妥当株価4900円と評価
買い優勢。野村が投資判断「１」を継続、本日の評価材料につながっている。自動車メーカーが相次いで、当社地図データを活用したネット経由地図自動更新サービスを発表しており、カーナビ向け売上の持続的な成長期待に沿った動きであると評価へ。妥当株価は4900円との比較で割安感は強いとも。

△エプソン<6724> 大幅続伸。
ＧＳでは投資判断を「中立」から「買い」に格上げ、強い買い推奨リストに新規採用としている。目標株価も3400円から4400円に引き上げへ。インクジェットプリンターの収益環境が最悪期を脱出していること、携帯向け液晶の好調などを背景に業績予想を上方修正している。

△ラウンドワン<4680>---揺るやかな上昇トレンドレンジを突破
大幅続伸で直近の揺るやかな上昇トレンドレンジを突破。計画を上回る6月の売上が伝えられている。また、6月7日受付の5％ルール報告では野村アセットマネジメントなど保有比率が5.49％（34687株）となっている。これにより一目均衡表の雲上限を一気に突破しており、リバウンド本格化へ。

△カカクコム<2371>---買い気配、野村の新規「２」を評価で
買い気配。野村が投資判断を新規で「２」としており、買い材料につながっているもようだ。良質な買い物データベースを蓄積するＣＧＭの勝ち組企業として評価している。ディスカウントキャッシュフローで試算される妥当株価は427300円としているようだ。

△任天堂<7974>---堅調、メリルでは目標株価を55000円に引き上げ
堅調。メリルでは投資判断「買い」を継続で、目標株価を40000円から55000円に引き上げている。バリュエーション倍率を引き上げたことに加えて、業績予想を上方修正したことが目標株価引き上げの要因、今期営業利益は会社計画2700億円、従来予想2929億円に対して、3430億円まで引き上げているようだ。

△ソニー<6758>---しっかり、ＧＳでは目標株価を7200円に引き上げ
しっかり。ＧＳが投資判断「買い」を継続で、目標株価を6600円から7200円に引き上げている。ゲーム機分野での任天堂との比較における劣勢が嫌気され、直近で株価は下落しているが、ＧＳでは、ＰＳ３の最悪シナリオを織り込んでもエレクの増益で会社計画達成は可能と考えているようだ。
（フィスコ）

△サンワテクノス<8137>は小動きも安川電<6506>人気波及期待し見直し余地
サンワテクノスは、１円高の１１０１円と小動きが続いているが、高人気の続く筆頭株主の安川電機関連で見直し余地がある。今期純利益が連続して過去最高を更新、設備投資関連として株価も割安水準に放置されている。同社の今期業績は、売り上げ９５０億円（前期比３％増）、経常利益２６億円（同３％増）、純利益１４億８０００万円（同５％増）と小幅増収益ながら連続の過去最高が予想されている。前期に続いて工機部門では半導体・液晶製造装置用のサーボモーター、リニアモーター、クリーンロボット・真空ロボット、電子部門では自動車・工作機械向け周辺機器や情報端末用ＣＰＵボード、機械部門では大型液晶パネル、プラズマディスプレイの製造装置向けの搬送用クリーンロボットなどが続伸、ソリューション提案型営業を強化することが寄与する。同社の前期業績は、期中に相次ぎ上方修正されており、先の６月調査の日銀短観でも大企業製造業の設備投資がプラス修正されたことから、同社業績の上ぶれ修正期待も高まってくる。株価はＰＥＲでわずか９倍台と大きく出遅れており、上値を伸ばす展開に弾みをつけよう。

△リンテック<7966>は連続最高純益を信用好取組がサポートし反発
リンテックは、４５円高の２５６５円と４日ぶりに反発している。今３月期純利益の連続過去最高更新を見直し下値に割安株買いが続いているもので、株不足となっている信用好需給や国内証券の投資判断引き上げなどをフォローしている。同社株は、昨年１１月の前期業績下方修正が響き、今年３月に２０６５円安値まで突っ込んだ。ただ、業績そのものは増益率を縮小しただけで、純利益は１０２億３８００万円（前々期比１３％増）と過去最高を更新した。業績減額要因の原材料価格の高騰や韓国新工場の操業遅れなどを光学・半導体関連の粘着製品、電子部品製造用コートフィルム、光学向け剥離フィルムなどの好調推移でカバーした。今期業績も、売り上げ２１００億円（前期比５％増）、経常利益１６５億円（同１１％増）、純利益１１３億円（同１０％増）と続伸、連続過去最高更新を予想している。配当は、前期に２円増配の１８円としたが、さらに２４円に引き上げる。株価の急落、反騰とともに強弱感も対立、信用取組は薄めながら株不足となっている。ＰＥＲ１７倍台のもう一段の割安修正をサポートしよう。

□日本オラクル<4716>は連続最高益・増配も反応鈍く急反落
日本オラクルは、１４０円安の５３５０円まで売られ急反落している。前日に５月期決算を発表、前期は期初予想を上ぶれて２ケタ増益で着地、今期も連続の過去最高純益と増配を予想したが、反応は鈍く利益確定売りが先行している。同社の前期業績は、前々期比１０％増収、１５％経常増益、１６％純益増益となり連続して過去最高を更新した。主力のデータベース製品に加え、日本版ＳＯＸ法対応のＩＤ管理製品、フュージョン・ミドルウエア製品の販売が急拡大したことなどが上ぶれ着地につながった。今期は、これまで日本オラクルインフォメーションが扱ってきたフロントオフィス製品も今年６月から取り扱い、製品・サービス関連の新規契約一本化を進め、協業体制を強化することも支援し業績は続伸する。売り上げ１１８３億円（前期比１７％増）、経常利益３９５億円（同６％増）、純利益２３３億円（同５％増）を予想、配当は１７３円（前期実績１６４円）と連続増配する。株価は、５月末の配当落ちをスンナリ落とし５０００円台を固めている。ＰＥＲは割高だが、連続増配で配当利回りは３．２％となるだけに下値妙味は拡大する。

△ＨＣ上場のきちり<3082>は大きく買い物集め買い気配アップ
きちりが、大証ヘラクレスに新規上場された。公開価格は１５万２０００円、公開株式数は１２００株となっている。寄り付きから買い気配を切り上げ９時４０分現在、公開価格を２万８０００円上回る１８万円買い気配で売り買い差し引き４９５４株と公開株式数を大きく上回る買い物を集めている。ＩＰＯ（新規株式公開）市場は、再開された５月２２日以来、１６銘柄が連続して初値が公開価格を上回る１６勝１敗となり、しかも平均初値倍率が昨年２月以来の高倍率と人気が復活している。この環境好転下で同社の資金吸収額が２億円弱の超小型にとどまり公開価格のＰＥＲも１３倍台と割安なことが買い評価されている。同社は、大阪府を地盤に創作系和食居酒屋チェーン「ＫＩＣＨＩＲＩ」を展開する外食産業である。主力業態は繁華街や主要ターミナル駅前に２７店舗を展開する「Ｃａｓｕａｌ　Ｄｉｎｉｎｇ　ＫＩＣＨＩＲＩ」である。リビング風のの内装で客単価を２５００―３０００円と低位に設定している。全体のメニューは純和食に西洋料理、エスニック料理などをミックスしたモダン和食を訴求、３４店舗を展開、今後も毎期１２店舗の出店を続ける。２００７年６月期業績は、売り上げ３５億９０００万円（前期比５１％増）、経常利益１億３０００万円（同２５％増）、純利益７８００万円（同５９％増）、１株利益１万１０６７円と予想されている。

△北恵<9872>は急反発、業績上方修正が割安株買いを誘発
北恵は、２５円高の４７０円と急反発している。前日の２００７年６月中間期決算の発表に合わせて、中間期・通期業績を上方修正し割安株買いを再燃させている。上方修正のうち通期業績は、売り上げが期初予想より７億円、経常利益が５０００万円、純利益が２０００万円それぞれ上回り、純利益は２億７０００万円となる。連結決算は、今期が初開示となるため前期比較はないが、単独決算では増収率、経常増益率をそれぞれ拡大、純益減益率を縮小する。住宅資材の卸売商社として、新規取引先の開拓やオリジナル商品、施行付き販売、住宅設備機器の重点商品の販売を強化したことが、上方修正につながった。株価は、昨年１２月末の前期業績の上方修正をきっかけに４００円台下位から浮上を開始した。この１年来のボックス上値を窺っているが、ＰＥＲは１７倍台と出遅れている。昨年６月以来の６００円を上値とする上位往来圏へシフトしよう。

△テクモ<9650>は中間業績上方修正をバネに連日の高値
テクモは、寄り付きの買い気配から１０３円高の１３９３円まで買い上げられて４日続伸、連日の昨年来高値更新となっている。前日に発表した２００７年６月中間期業績の上方修正が、追撃材料になってコンテンツ関連人気が増幅している。同社の中間期業績は、売り上げが期初予想を５億２０００万円、経常利益が４億３０００万円、純利益が２億６０００万円それぞれ引き上げられ、純利益は７億１０００万円（前年同期比５４％増）と増益率を拡大する。ゲーム事業部門で全世界を対象に出荷したＰＳ３向けのゲームソフト「ＮＩＮＪＡ　ＧＡＩＤＥＮ　Σ」、国内向けに発売したＰＳ２用「楽勝！パチスロ宣言５」、北米向けのＸｂｏｘ３６０用「ＤＥＡＤ　ＯＲ　ＡＬＩＶＥ　４　ＰＬＡＴＩＮＵＭ　ＨＩＴＳ」などが好調に推移したことが上方修正要因となった。株価は、昨年末の新型ゲーム機発売から出直り基調を強め、前１２月期業績の上方修正や「ニンテンドーＤＳ」向けの初のソフト発売なども加わり上値追いを加速した。高値更新とともに強弱感の対立から信用取組も拮抗、厚みを増しており、内需関連人気を一段と刺激しよう。

■７＆ＩＨＤ<3382>は１Ｑ業績が増収益着地も利益確定売りで反落
セブン＆アイ・ホールディングスは、６０円安の３５４０円と３日ぶりに反落している。前日に発表した今２月期第１四半期（１Ｑ）業績が増収増益で着地したが、セグメント別でスーパーストア事業の営業利益増益にもかかわらず、コンビニエンスストア事業が減益となったことが響き、前日まで窓を開けて先取り高した反動売りが先行している。同社の１Ｑ業績は、前年同期比９％増収、３％経常増益、１％純益増益で着地した。今年３月の雑貨専門店のロフトの子会社化、同５月からのグループの新プライベートブランド「セブンプレニアム」の展開などが寄与した。セグメント別では、スーパーストア事業が売り上げを１９％、営業利益を２％それぞれ伸ばし、コンビニエンスストア事業の営業利益の１％減、金融関連事業の２１％減などをカバーした。中間期・通期業績は期初予想を踏襲し、通期純利益は１５００億円（前期比１２％増）と連続の過去最高を見込んでいる。株価は、業績伸び悩みでつけた経営統合後安値水準の３３００円台から、業績復調に伴い浮上を開始している。消費関連の主力株として、内需株全般の今後の方向性も影響を受けそうだ。

△ファーストリテイ<9983>はバーニーズ買収提案を買い手掛かりに反発
ファーストリテイリングは、１６０円高の８６５０円と３日ぶりに反発している。前日に発表した米国を代表する高級百貨店バーニーズを約１１００億円（約９億ドル）で取得する友好的な買収提案が買い手掛かりとなっている。同社は、昨年１２月にフランス第２位のランジェリー販売チェーンを買収して急騰しており連想が働いている。バーニーズは、同百貨店親会社の米国衣料品メーカー・ジョーンズ社とドバイ政府が出資している投資ファンドの間で、約８億２５００万ドル（約１０００億円）で売却することが合意されているが、同合意書には第３者からの提案申し入れの期間が設定され、この期限の７月２２日を前に買収提案をした。バーニーズは、全米に３４店舗を展開、洗練されたファッションを提供する同社の成長ポテンシャルとファーストリテイ・グループの相乗効果が期待できるとして買収提案した。同社は、２０１０年に売り上げ１兆円、経常利益１５００億円を目指す中期計画を進め、この達成のためにＭ＆Ａを有力な経営戦略と位置付けており、６月初めにも香港で衣料品販売大手の株式取得報道が流れた。株価は、今８月期業績の相次ぐ下ぶれ修正や７月３日に発表した６月月次売り上げのマイナスなどが響き、昨年来安値水準の８０００円台央固めが続いている。反転攻勢材料となり再度「勝ち組」の名乗りをあげるか注目されることになる。

△Ｆマート<8028>は小高くスタート、１Ｑ業績が増収増益着地
ファミリーマートは、４０円高の３３２０円と小高く始まり２日間の変わらずを含め７営業日続伸となっている。前日に今２月期第１四半期（１Ｑ）決算を発表、４日に伸び悩みの１Ｑ業績を公表したローソンとの比較感などから買い先行となっている。同社の１Ｑ業績は、前年同期比３％増収、３％経常増益、１４％純益増益となった。消費者ニーズの多様化や業態を超えた競争が激化する厳しい経営環境下、１０９店を出店、９８店を閉鎖する店舗政策を進め、主力の中食商品にオリジナル商品を積極的に開発・投入、３月には看板商品の「フライドチキン」が販売累計２億本を突破したことなどが寄与した。中間期・通期業績は、期初予想を変更せず通期純利益は１５２億円（前期比１％増）と見込んでいる。株価は、英国のテスコ社の日本進出報道が嫌気され下ぶれたが、コンビニ業界の健闘組として持ち直している。株不足、逆日歩のつく信用需給などがサポートしリバウンド幅を拡大しよう。
（東洋経済新報社）

△エプソン<6724>が連日の新高値、ゴールドマン証は強い買い推奨リストに新規採用
セイコーエプソンが４連騰。３７０円高の４２４０円まで上昇し、連日の新高値。東証１部値上がり率で３位となっている。ゴールドマン・サックス証券は５日付で、同社の投資判断を「中立」→強い買い推奨リストの「買い推奨」に引き上げた。目標株価も３４００円から４４００円とした。インクジェットプリンターの収益環境が最悪期を脱し、携帯向け液晶の数量が強いことなどから同社業績予想を上方修正。今後３～６カ月、株価上昇が見込まれるという。
（株式新聞ダイジェスト）