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2024 11,24 00：39 |
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2010 09,11 17：00 |
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高利回り・低ＰＢＲで探る特選銘柄 （１）＝ＩＴ関連セクターなどに妙味 日経平均株価は１０日、前日比１４０円７８銭高の９２３９円１７銭と続伸したが、全般に方向感を欠く展開だった。売買代金はＳＱ（特別清算指数）算出もあり１兆６６６１億円となったが、様子見からくる商いの乏しさで、前日９日には９１２１億円と８月２３日以来の１兆円割れを記録した。 半面、相場低迷の必然的結果として、割安感が顕著な銘柄が増加しており、押し目買いのチャンスはむしろ広がる傾向にある。新興国関連、企業の経営体質改善に欠かせないＩＴ投資関連、デフレを逆手に取る一部の消費関連など、丹念に見ていけば掘り出しモノの銘柄が見つかりそうなセクター・分野は少なくない。 モーニングスターでは、９月２７日の権利付き最終日に向け買っておけば高い配当利回りが期待でき、かつＰＢＲ１倍前後の割安な３０銘柄をピックアップした。そこからさらに５銘柄を厳選して、特選注目株としてお届けする。 ランキング上位でまず目を引くのが、ＩＴ関連の専門商社だ。薄型テレビの在庫増が懸念されているが、モバイルや電子書籍、ノートパソコンと携帯型の情報機器に使われる半導体・電子部品の需要は世界的に活況が続いている。グローバル競争に勝ち抜くための研究開発活動に手を抜くわけにはいかないため、２次電池向けを中心に計測機器の市場も安定推移している。 これらの関連銘柄は、東陽テクニカ <8151> 、兼松エレクトロニクス <8096> 、伯東 <7433> などがランキングに顔を出している。専門商社は値動きが軽いので、投資対象として妙味が高い。円高の影響を受けにくい分野では、医療関連が筆頭だ。小野薬品工業 <4528> 、武田薬品工業 <4502> といったところは外せない。景気に左右されにくい点では、遊戯関連も注目される。パチンコ周辺機器のマースエンジニアリング <6419> がランクインしている。 興味のある方は、"つづきはこちらです"をクリック！
・配当利回り、ＰＢＲは１０日終値で計算
●東陽テクニカ＝配当利回り４．９３％、連結ＰＢＲ０．８９倍 東陽テクニカ <8151> の上げに弾みがついてきた。５月下旬以降、８８０－９８０円のボックス圏で推移してきたが、８月末に５日移動平均線が２５日線を上に抜けるミニゴールデンクロスを形成。その後も小刻みながらも着実に上昇基調をたどっている。東証信用倍率（９月３日現在）は１．０５倍の好取組で、厚みも十分だ。連結ＰＢＲは０．９倍前後と割安感がある。 輸入を中心とした計測機器、検査機器、検査システムの製造販売が主力事業。欧米の最先端機器・技術の輸入に加え、自社システム製品の強化にも注力している。得意分野には、携帯電話のＩＰ化を含む次世代ネットワーク（ＮＧＮ）の評価・監視、自動車の振動解析、電磁波測定などのほか、最近は２次電池開発の評価用機器が伸びている。 ７月２２日発表した１０年９月期第３四半期（０９年１０月－１０年６月）の連結業績は、営業利益が７億８２００万円と前年同期比２５．９％減少したが、分野別でみるとプラス材料が多い。情報通信分野が第３四半期だけでみると同５．６％増と回復基調にあるほか、輸出も韓国向けを中心に同２６．４％増と回復しつつある。受注高も第３四半期は同１４．９％増の１４１億３１００万円と回復が確認されており、順次売上計上されてくる見通しだ。１０年９月期の営業利益予想は１２億円（前期比１０．１％増）。
ＴＡＣ <4319> は足元、上値余地が期待できそうだ。３月２３日高値３８６円と６月２４日安値３５０円の値幅半値戻し３６８円をここにきて突破し、４月３０日と５月６日の間にあけた「マド」（３７７－３７９円）を埋めることが視野に入ってきた。日足一目均衡表の抵抗帯「雲」の上方を推移していることから、下値安心感もある。連結ＰＥＲは１３倍台と割高感はない。 １１年３月期第１四半期（７月３０日発表）の連結業績は、売上高が７１億６０００万円（前年同期比２０．５％増）、営業利益は８億４２００万円（同７．８％減）の増収・営業減益決算だった。前期に事業を譲り受けたＷセミナー売上が上乗せされる一方、人件費が増えるなどしたことによる。Ｗセミナーとの拠点統合は首都圏の大型拠点である渋谷校を５月に統合したことによりほぼ終了した。通期では売上高２６７億円（前期比１１．３％増）、営業利益１５億円（前期比２．４倍）の増収・大幅増益決算を予定している。 需要動向の変化を業績にうまく取り込めている点がプラス材料だ。第１四半期の動向をメディア別でみると、旧来型の教室系講座が前年同期比１６．５％増と好調だったのに加えて、通信講座はダウンロード通信・Ｗｅｂ通信講座が同２．５％増と堅調を維持した。今後ともネット経由のユーザーは急カーブを描いて増加すると予想される。 ・配当利回り、ＰＢＲは１０日終値で計算
●ハークスレイ＝配当利回り２．７４％、連結ＰＢＲ０．３７倍 持ち帰り弁当チェーン大手のハークスレイ <7561> が８月１２日に年初来安値５３５円を付けたあと、安値圏で推移している。時価５４０円台は、中間期の予想配当に対する利回りが３．６４％、連結ＰＢＲ０．３倍台と割安で、出遅れ感が強く、押し目を狙っていけば、かなりの投資成果が期待できよう。 １１年３月期第１四半期（１０年４－６月）の連結決算は売上高１５３億７５００万円（前年同期比１４．２％減）、営業利益１億７４００万円（同４．５倍）、純利益７２００万円（同１０．１％増）だった。資産除去債務に関する会計基準の適用で特別損失１億２２００万円を計上した影響で、純利益は伸び悩んだ。 店舗委託事業部門で、「選択と集中・原点回帰」をキーワードとし、業務委託店舗約６００店を中心とする事業戦略を展開。不採算取引先との取引見直しや人件費の削減などを進めたことが奏功した。傘下のＴＲＮコーポレーション <3351> ですしチェーン店の事業改革が進展し、１１年２月期の連結業績予想で売上高は伸び悩むものの営業増益を達成する見通しにあり、収益の多極化が進展するとみられる。 ●ラウンドワン＝配当利回り２．７９％、連結ＰＢＲ０．３３倍 ボウリング場などを経営するラウンドワン <4680> が８月１７日の年初来安値２９６円を底に、下値を切り上げる展開が続いている。時価３７０円台で、中間期の予想配当に対する利回りが２．７２％、連結ＰＢＲ０．３倍台と割安で、押し目は拾っておきたい。 １１年３月期第１四半期（１０年４－７月）決算は、売上高１９７億２００万円（前年同期比１．２％増）、営業利益２１億８２００万円（同１．９％増）と増収増益を確保した。ただ、過年度の資産除去債務費用の全額３１億７３００万円を特別損失に計上したため、最終損益は１３億９２００万円の赤字（前年同期は６億１５００万円の黒字）となった。９月末現在の株主に対する株主優待があり、１００株以上では５００円割引券４枚とクラブカード２枚が贈られる。優待を考慮すると実質的な利回りは上昇することになる。 ●帝通工＝配当利回り２．３１％、連結ＰＢＲ０．４７倍 デジカメなどに使用する前面操作ブロックなどを手掛ける帝国通信工業 <6763> が８月２６日に付けた１８８円を底に安値圏でのもみ合いとなっている。時価１９０円台で、中間期の予想配当に対する利回りが２．２７％、連結ＰＢＲ０．４倍台の位置にある。 １１年３月期第１四半期（１０年４－７月）の連結決算は、売上高３８億２６００万円（前年同期比２４．３％増）と増収を確保したものの、営業赤字２億１９００万円（前年同期は４億３０００万円の赤字）、最終赤字２億４６００万円（同２億６９００万円の赤字）となった。デジカメなどに使用する前面操作ブロックの売上が伸び悩んだが、可変抵抗器や固定抵抗器などの売上が回復基調を示した。中国をはじめとしたアジア全体が売上をけん引しており、売上高の回復や収益改善策の効果などで通期は黒字を確保する予定だ。 ・配当利回り、ＰＢＲは１０日終値で計算 PR |
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