短期リバウンドの可能性、海外勢のリスク資産圧縮続き上値は重い
＝来週の東京株式市場
ロイターNEWS　2010年 05月 21日 18:56 JST
http://jp.reuters.com/article/jpSubMarketNews/idJPnTK0STOCKS20100521

　来週の東京株式市場は、上値は重いながらも短期的なテクニカルリバウンドが起きる可能性もある。円高が一服し、海外株が落ち着けば、業績堅調で割安感が強まった輸出株などに短期筋の買い戻しが入るとみられている。ただ、欧州や中国だけでなく米国経済も不安視され始めていることから、海外投資家のリスク資産圧縮はまだ続くとみられ、株価が一段安となる警戒感も強い。

日経平均の予想レンジは９５００円─１万０２００円。

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[4回]

　＜テクニカルでは売られ過ぎゾーンに＞

　日経平均は２１日までの１週間で６７７円下落。４月高値からは１５００円以上の下落となり、年初来安値を更新し前年１２月前半のレベルにまで低下している。市場センチメントは悪化しており、海外勢が取引の過半を占めている東京市場だけに、来週も海外要因が大きく影響すると予想されるが、「テクニカルリバウンドが起きる可能性もある」（ＳＭＢＣフレンド証券・シニアストラテジストの松野利彦氏）との声も増えてきている。

　２５日移動平均線（１万０７１３円００銭＝２１日）とのカイ離が８．７％と拡大しているほか、２１日終値ベースの騰落レシオ（東証１部全銘柄、２５日移動平均）は、前日の７６．１１％から６８．５８％まで低下。売られ過ぎの目安とされる７０％以下のゾーンに入っている。

　また需給面でも「海外ロングオンリー勢のポジション外しの動きは続いているが、一部は割安株を物色している。輸出株などの安値を拾いにきており、ヘッジファンド以外のロングオンリー勢は買い越しだった」（外資系証券トレーダー）との声もある。年金など国内投資家は押し目買いを継続させており、ファンド勢のリスク資産圧縮のスピードが減速すれば、いったん反発する可能性もある。

　ヘッジファンドについても、売りの最終局面に近づいているとの指摘もある。みずほ証券エクイティストラテジストの瀬川剛氏はロイターの緊急インタビューの中で、各アセットのボラティリティが上昇していることを受けて一部の大手プライムブローカーがマージンコール（証拠金）の引き上げをヘッジファンドに要請したとみられていると指摘。「ファンド勢は、金や豪ドルなど、彼らがストロング・ポジションと呼ぶ、これまでうまくいっていた資産から資金を引き揚げて対応しようとしている。下がるから売る、売るから下がるという悪循環に入ってはいるが、今のところ暴力的な下げではなく、下落の最終局面でよく見られる動きも出ているため、いったんの反発も近いかもしれない」と述べている。

　＜セリング・クライマックスへの警戒も＞

　ただ、「頼みの綱」であった米国経済が減速するのかという不安も生まれており、海外勢のリスク資産圧縮がストップするかは不透明だ。

　欧州がソブリンリスク問題、中国では不動産市場抑制の行方に懸念が強まるなか、米国だけは堅調なファンダメンタルズを示し、マネーも集まっていたが、２０日に発表されたマクロ指標が悪化したことで、市場の不安が増した。米新規失業保険週間申請件数が予想外に増加し、４月の米景気先行指数は２００９年３月以来の低下となった。いずれも普通なら影響度が低い指標で、悪化度もわずかだが、頼みの米国経済にかげりが見え始めたとして、センチメントが急速に悪化している。

　これまで円高は対ユーロだけだったが、米国経済への懸念から対ドルでも円高が進んでおり、輸出株のウエートが大きい日本株にとって重しになっている。

　日経平均が一時、３００円以上下落した２１日も、フローはそれほど多かったわけではなく、市場ではセリング・クライマックスがまだ来ていないと警戒する声もある。「ユーロ安・ドル高が一服しているのは、リスク資産を圧縮し本国に送金するリパトリエーションを欧州の投資家も行っているためだろう。資産圧縮は最終局面だとは思うが、警戒が必要だ」（外資系証券）との声もあった。

　＜米国では住宅関連の指標発表＞

　米国の主要指標では、住宅関連の指標発表が多い。住宅市場の回復が遅れれば米経済への不安感も強まる。２４日に４月米中古住宅販売、２５日に３月Ｓ＆Ｐケース・シラー米住宅価格指数、５月米消費者信頼感指数、３月と第１・四半期の米住宅価格指数、２６日は米住宅ローン・借換え申請指数、４月米耐久財受注、４月米新築１戸建て住宅販売、４月米住宅着工許可件数改定値、２７日は米新規失業保険申請件数と第１・四半期米ＧＤＰ改定値、２８日は４月米個人所得・消費支出、５月米シカゴ地区購買部協会景気指数が発表される。

　また２８日はタイ（仏誕節）、シンガポール、マレーシア、インドネシア（以上、釈迦誕生日）が休場となる。

　マーケットが不安定化するなか、２４─２５日に中国北京で開かれる米中戦略・経済対話で何らかのメッセージが出るかも注目される。

　国内では２８日に４月全国コア消費者物価指数（予測中央値：前年比マイナス１．４％）、５月東京都区部コアＣＰＩ（予測中央値：前年比マイナス１．５％）、４月有効求人倍率（予測中央値：０．５０倍）、４月完全失業率（総務省（予測中央値：５．０％）、４月家計調査（予測中央値：前年比プラス２．４％、前月比マイナス３．０％）、４月商業販売統計が発表される。
（ロイター日本語ニュース　伊賀　大記記者）

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　さて、大暴落中の日本株式相場ですが、
現在の『騰落レシオ』は、

日経平均株価       60.7
東証1部（TOPIX）   68.6

･･･と、よい処まで来ました。
金曜日の最安値の処では、日経平均株価の『騰落レシオ』は、
どう考えても50台だったでしょう。

･･･って事で、予想通り「底」は昨日 金曜日か、もしくは月曜日 朝一でしょう。

･･･で、５月８日にブログに載せた「今後の日経平均株価予想」なのですが、
まず下記で再度読んでみて下さいませ。

今後の日経平均株価予想
2010/05/08/20：00
http://cyberbizkiz.blog.shinobi.jp/Entry/13036/

･･･で、月曜日から反発するでしょう｡｡｡

･････が、しかし、５月８日に書いてある通り、
そして上記記事にも書いてある通り、
「短期的なテクニカルリバウンド」になりそうです。

やはり「押えておきたい主なテクニカルポイント！！」に入れてある通り、
「\9076.41-　2009年11月27日に付けた安値」を目指し、
この値も割るのでは････と、思わせて多分、
「今後の日経平均株価予想」に書いてある通り\9,200-前後が「底」･･･
･･･じゃないかなぁ～･･･なんて思っている次第であります｡｡｡

ちなみにこの暴落は、単なる「仕掛け売り」の暴落です。
当り前ではありますが「仕掛け」なのですから当然、その時が来たら
反発してグングンと相場は騰がって行きます。

これも以前から言っていますが、次の「仕掛け売り」の暴落は秋ですよ！
ちゃんと計画されているんです。ハリウッド映画と共にね！！

Wall Street - Money Never Sleeps - Trailer



間違っていたらゴメンネ｡｡｡

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