↑Fannie Mae（ファニーメイ）の週足チャート（クリックすると拡大します）
ドル暴落の引き金と呼ばれているファニーメイって何者なの？？？

外国為替の王様～fxで目指すミリオンダラーマン
http://fxking777.livedoor.biz/archives/53172400.html

やはりサブプライムローンは相変わらず根深いようですね。。。

　そのサブプライムローン問題で大きな話題の中心となっているのが、
ファニーメイとフレディマック、ジニーメイの３社ですが、
今回はその中で、ファニーメイについてのご説明をします。。。

　ファニーメイは、アメリカの政府援助法人＝ＧＳＥ（Government Sponsored Enterprises)の米国版特殊法人の１つで、１９３８年に住宅の安定供給を目的に設立された特殊銀行です。

　設立時は、ファニーメイは、公法人として政府系金融機関の位置づけだったのですが、１９６８年に民営化され、現在はニューヨーク市場にも上場されています。

　ファニーメイの主要業務は、民間の金融機関から住宅ローン債権を買い上げて、証券化を行ったり、保証業務等を行っています。

　もう一方のフレディマックとは競合関係にありますが基本的には同じような位置づけの会社です。

　ファニーメイが発行・保証するモーゲージ証券は、政府機関債として米国国債に次ぐ、信用力を保持している・・・ということで、この証券を日本の機関投資家なども買い漁ったりしてたみたいですが。。。

興味のある方は、"つづきはこちらです"をクリック！

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　実は、ファニーメイのモーゲージ証券は、ジニーメイとは異なり、米国連邦政府の公的保証は受けていないのです。

　もう１回、言いますね。

　ファニーメイのモーゲージ証券は、ジニーメイとは異なり、米国連邦政府の公的保証は受けていないのです。

　ちなみにフレディマックも同様に米国連邦政府の公的保証は受けていません。

　スノー米財務長官が、「米国政府はファニーメイとフレディマックのモーゲージ証券について財務保証を行ってはいない」と何回も何回も口をすっぱくして主張している・・・

　さて、ファニーメイの旧経営陣３名は、デリバティブ（金融派生商品）の評価額を操作するなどして、１９９８年１月から２００４年６月のに、利益を合計６３億ドル水増ししていたとして提訴されています。。。

　６３億ドルですよ！！！（１ドル１０７円＝６７４１億円）

　ホリエモンの不正の比ではありません。。。１００倍以上の不正会計処理です。

　何故、そんなことをする必要があったのか？

　さて、まだこのファニーメイの問題を「対岸の火事」のように軽く考えていませんか？

　もし、アナタが加入している４０１Ｋが、ファニーメイの証券を組み入れていたら・・・

　もし、アナタの加入している生保・損保などが、ファニーメイを購入していたら・・・

　鳥肌が立ってきませんか？

　かなりヤバい状況だということがお分かりいただけると思います。

　最後に、ファニーメイとフレディマック両社の資産合計は、約１６４兆円。

　仮にこの１％が焦げ付いたとしても、１．６兆円。

─…─…─…──…─…─…──…─…─…──…─引用終わり

･････って事で、
上文赤文字で、｢この証券を日本の機関投資家なども買い漁ったりしてたみたいですが。。。｣･･･って事で、日本にも影響は大ありです。

『ファニーメイ債などは政府機関（エージェンシー）債と呼ばれ、米国債に次ぎ安全度が高いと世界中の投資家が購入している。外国人による保有額は九千八百億ドルに達するが、格下げがあればその資産価値に疑問の目が向けられることになる。日本はエージェンシー債では中国に次ぐ買い手。ファニーメイなど資産担保のエージェンシー債保有額は八百五十億ドルにのぼる。日本の金融システムも無視できない含み損を抱えることになる。』

GSEが危ないのは･･･

ズ～～と前から言われていることで､時間の問題だった。
そして株価は正直で､｢ソロソロですよ｣と教えてくれている､
FNM､FREは今日すでに30%を越えるダウンしている。

･････って事で、
｢masayangの日記｣さんの記事でよくまとめてくれています。

大恐慌が生み出した組織が、また大恐慌の引き金になる？
masayangの日記　2008-07-10
http://d.hatena.ne.jp/masayang/20080710/1215753436

Fannie Mae(連邦住宅金融抵当金庫)の株価がどど～んと落ちつつある。
上記チャートはFannie Maeの週足です。

Wikipediaによれば
Federal National Mortgage Association
http://en.wikipedia.org/wiki/Fannie_mae#History

・Fannie Maeは1938年にルーズベルト政権下での「ニューディール政策」の一環として設立

・大恐慌で壊滅的な打撃を受けた住宅ローン市場に流動性を持たせるのが目的だった

・1968年に民営化

Fannie Maeは、証券化された住宅ローンの債務保証を行う。つまり、Fannie発行の住宅ローン証券を購入した人には、その元となる住宅ローンの返済が滞っても、元本と利息が支払われる。

が、昨今の住宅市場崩壊で、住宅ローンの返済不能が急増している。この結果、債務保証が重荷となり、Fannie Maeは実質債務超過(Insolvent)ではないかという懸念が広がっている。

Bloomberg: Fannie, Freddie `Insolvent' After Losses, Poole Says
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=as4DEc5UFopA
によれば、FRBのWilliam Poole氏もFannie Mae(と、兄弟分のFreddie Mac)の債務超過の可能性を認めている。

Fannie Mae等が保証する住宅ローンの金額は...5兆2000億ドル。そして、手元にある準備金は800億ドル。さらにFannieは8000億ドル、Freddieは6000億ドル以上の社債を発行して資金調達をしている。

住宅価格が5%下落しただけで、準備金は吹き飛ぶ。かといって、これ以上の資金調達に応じる投資家がいるとも思えない。つまり、政府が（というか、米国納税者が）税金で救うしか手はないであろう。

そのとき、米国国債の格付けはAAAを維持できるのであろうか？

追記: Mr. Mortgageも同じネタを書いていた
ソース:US Gov’t Considers Fannie/Freddie Takeover With No Debt Guaranty!
http://mrmortgage.ml-implode.com/2008/07/11/us-govt-considers-fanniefreddie-takeover-with-no-debt-guaranty/

・Bloombergの記事を引用している。
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aAbexDTdj_QM&refer=home

・が、そのBloombergの記事はNYTの引用

・NYTの記事は、政府が（納税者が）Fannie/Freddieの全債務を保証することはないのでは、と読んでいる

・なぜなら、連邦政府レベルでの債務が一気に倍増するから

・ただし、政府が救済に入る時点でFannie/Freddieの株は紙くずになるのは確実
Walk in the Spiritより一部転載