今日の株式見通し－
市場センチメントは冷え込んでいるものの、敢えて買いのスタンスで
T&Cフィナンシャルテクノロジーズ　09/04 07:45）

　引き続き、様子見の展開か。寄り付きは昨晩の米国株式市場が小高く終わったことからしっかりか。CME日経平均先物（円建て）の清算値10240円に鞘寄せするかたちとなろう。ザラ場は中国株の動向を横にらみとなるが、上海総合指数が一昨日から反転の動きを見せており波乱要因とはなるまい。結局は今晩の米8月雇用統計を前に短期筋のポジション調整に終始することとなろう。
　市場のセンチメントは急速に冷え込みつつあり、一部には調整必至との声もあるが、ここは敢えて逆張りとなる買いのスタンスを取りたい。ここ数日の為替や株式、商品の乱高下は一部ヘッジファンドの解約にともなうものとの観測もある（市場筋）。10000円の大台近辺には多くのサポートが見られ、下落したとしても下値は限定的と見たい。
　日経新聞一面の「三井住友と大和、合併解消」は、大和証券Gが銀行・証券融合の総合金融サービスを目指す三井住友と経営戦略上で一線を隔して独自路線を選択したことにエールを送りたい。

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　民主党圧勝となった衆院選の後の下落は中国株の下落とドル円相場の下落が主因。一昨日からの中国株の反転があっただけに、残すところドル円相場の反転を待つことになる。
　今晩の米8月雇用統計が週末の一大イベントとなるが、2日公表のADP雇用統計では非農業部門の雇用者数減少幅は市場予想を上回っており、8月雇用統計でも前月に続き改善が見込まれる。予想を上回ることになれば足元の米景気足踏み懸念も払拭され、株価はもとの上昇トレンドへ回帰、ドル円相場は過度の円高修正に向かうことが期待される。

　昨晩の米国株式市場は5日ぶりの反発。アルコアCEOが中国需要の増加を背景に世界のアルミ需要見通しを引き上げたことを好感し、素材セクターなどが牽引した。また、ムーディーズがフォードの企業格付けを2段階引き上げことで信用不安も回避。AIGやシティ、フレディマックなどが再び活気づき金融セクターも堅調な動きとなった。
　8月ISM非製造業景気指数は08年9月以来で景気判断の分かれ目となる50を超えたものの材料出尽くしで一旦は売り。一時はマイナスに転じたが、中盤以降は前日終値を意識する動きを続け、終盤にかけてはショートカバーも巻き込み本日高値でのクローズとなった。

　昨日の日経平均は続落。8月14日以降、上昇・下落の繰り返しを続けてきたが、15営業日目で遂にストップした。上海総合指数の大幅高を背景にプラスに転じる場面もあったが、ドル円相場が片足1ドル＝91円台に入ったことで輸出関連株を中心に業績悪化懸念が台頭。大きく下押しはなかったものの徐々に売り物に押されじり安となった。

　25日移動平均線は上昇を続けているが、本日、株価が10357円を上回ることができなければ、25日移動平均線は下落に転じる。デットクロスのあとの5日移動平均線に戻りを抑えられることになり、8月21日安値10142円を下回る可能性が高まる。
　日足一目均衡表の転換線は10476円で横ばい、基準線は昨日の10417円から10454円に上昇する。基準線の上昇に準じて同線までの反発となれば、25日移動平均線を超えることになる。遅行線は株価と接する時間帯にきている。このまま株価の中に入り込めば、逆転という弱いシグナルになるが、逆転の前に一度抵抗する（株価は反発する）ケースはよくみられる。
　上値メドとしては、基準線10454円や8月31日高値10767円、3月10日安値から4月10日高値までの上昇幅のE計算値10873円処となる。一方、下値メドは、21日安値10142円や心理的節目10000円処、週足転換線の9908円などが考えられる。変化しやすい日柄は、9月9－11日、24日などがある。
提供：株式会社T&Cフィナンシャルテクノロジーズ